從今年6月1日起,證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍將擴大。
6日,中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于證券公司證券自營業(yè)務(wù)投資范圍及有關(guān)事項的規(guī)定》(簡稱“規(guī)定”),并自2011年6月1日起施行。規(guī)定一方面進一步明確了證券自營業(yè)務(wù)的投資范圍,另一方面明確了證券公司可以通過設(shè)立子公司投資其他金融產(chǎn)品的監(jiān)管政策。
中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示,隨著金融創(chuàng)新、市場發(fā)展,境內(nèi)市場上的金融產(chǎn)品不斷推陳出新,部分證券公司提出了投資現(xiàn)行規(guī)定范圍以外的金融產(chǎn)品的想法。經(jīng)證監(jiān)會審慎研究后,目前境內(nèi)市場上的這些金融產(chǎn)品,有的屬于證券,有的不屬于證券;有的風險收益特征清晰,流動性好,有的結(jié)構(gòu)復(fù)雜,風險較大;有的可以由證券公司直接投資,有的不太適合證券公司直接進行投資,對不太適合由證券公司直接進行投資的產(chǎn)品,從證券公司了解產(chǎn)品、培養(yǎng)能力,以為將來面向客戶提供相關(guān)服務(wù)積累專業(yè)經(jīng)驗的角度考慮,又應(yīng)當允許其以適當?shù)姆绞絽⑴c或投資。因此,有必要進一步明確證券自營業(yè)務(wù)的投資范圍。
規(guī)定采取指定《證券公司證券自營投資品種清單》的方式,對證券自營業(yè)務(wù)可投資品種作了規(guī)定,主要規(guī)定了三類證券自營可投資品種:第一類是已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易的證券;第二類是已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的以下證券:包括政府債券、國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券、央行票據(jù)、金融債券、短期融資券、公司債券、中期票據(jù)、企業(yè)債券;第三類是依法經(jīng)證監(jiān)會批準或者備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機構(gòu)柜臺交易的證券。
“上述品種風險收益特征清晰,流動性較好。允許證券自營業(yè)務(wù)投資上述證券品種,以證券公司現(xiàn)有的專業(yè)能力和風險管理水平,其風險是可控的?!敝袊C監(jiān)會有關(guān)負責人表示。
規(guī)定還明確,證券公司可以設(shè)立子公司,從事《證券公司證券自營投資品種清單》所列品種以外的金融產(chǎn)品等投資。對此,上述負責人表示,清單所列品種以外的金融產(chǎn)品,一般結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜,或者不屬于傳統(tǒng)的證券,對這類產(chǎn)品,規(guī)定要求有意愿且具備條件的證券公司設(shè)立子公司進行投資,以實現(xiàn)風險隔離。
由于投資其他金融產(chǎn)品對公司的管理水平和業(yè)務(wù)能力要求較高,規(guī)定要求設(shè)立上述子公司的證券公司自身應(yīng)當具備證券自營業(yè)務(wù)資格。同時,證券公司設(shè)立子公司屬于對外投資,根據(jù)相關(guān)規(guī)定,對外投資事項是公司章程中的重要條款,證券公司若要設(shè)立子公司從事其他金融產(chǎn)品投資,應(yīng)當事先報經(jīng)證監(jiān)會批準,變更公司章程重要條款。
在對證券公司及其從事其他金融產(chǎn)品投資的子公司的監(jiān)管方面,記者了解到,在母子公司之間實行法人隔離外,規(guī)定明確禁止證券公司為從事其他金融產(chǎn)品投資的子公司提供融資或者擔保,以防止子公司的風險傳遞給證券公司。此外,根據(jù)證監(jiān)會關(guān)于證券公司風控指標計算的規(guī)定,在計算證券公司凈資本時,對其對該子公司的股權(quán)投資按100%的比例扣減。